Tesouro Direto vs CDB vs LCI vs LCA: qual rende mais?

Atualizado em maio de 2026 · Selic em 14,50% a.a. · CDI em ~14,40% a.a. Conteúdo educativo, sem recomendação personalizada de investimento ou financeira. Indicadores e produtos citados refletem a data de publicação. Consulte um profissional habilitado antes de decisões patrimoniais.

Tesouro Direto, CDB, LCI e LCA são os quatro produtos de renda fixa que cabem no plano “sair da poupança sem virar acionista”. Eles dividem 90% do que um trabalhador assalariado precisa para guardar dinheiro com segurança, ganhar acima da inflação e ter previsibilidade. A diferença entre eles é menor do que o banco quer que você acredite — e maior do que o influenciador de finanças costuma admitir. Este guia compara os quatro lado a lado em rentabilidade, liquidez, garantia e tributação, com a Selic Meta em 14,75% a.a. e o CDI em 14,40% a.a. (dados oficiais do Banco Central, abril/2026), e entrega uma decisão por perfil ao final. Sem fórmula mágica, sem promessa de enriquecer, sem disfarçar produto bancário caro de “investimento exclusivo”.

Baseado em dados da Banco Central do Brasil, Tesouro Direto, Fundo Garantidor de Créditos (FGC), Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e Lei nº 12.249/2010 (LCI/LCA). Atualizado para abril/2026 com Selic Meta de 14,50%.

Resposta direta — qual rende mais em 2026?

• Tesouro Selic: rende ~100% da Selic líquida do prazo. Tem liquidez diária pelo Tesouro Direto e garantia do Tesouro Nacional. É o melhor produto para reserva de emergência — sem exceção.
• CDB: em corretora boa, encontra 105–115% do CDI com FGC. Em banco grande, recusa a oferecer mais que 90% do CDI no app. Liquidez varia: pode ser diária (D+0) ou só no vencimento.
• LCI / LCA: isentas de Imposto de Renda, mas pagam menos por isso. Para empatar com CDB de 100% do CDI tributado, a LCI precisa pagar ~85% do CDI. Acima disso, LCI ganha. Abaixo, perde. A maior parte das LCIs de bancão está abaixo.
• Poupança: rende 70% da Selic (atualmente ~10,33% a.a.) + TR. Está perdendo de todos os outros nesta janela. Só faz sentido para valores muito pequenos abaixo do mínimo de aplicação dos outros produtos.
• FGC garante R$ 250 mil por instituição por CPF (limite global de R$ 1 milhão renovado a cada 4 anos). Tesouro Direto não usa FGC porque tem garantia direta do Tesouro Nacional, considerada maior.
• Recomendação firme: reserva de emergência em Tesouro Selic. Caixa de “1–3 anos” em CDB de corretora com 105% do CDI. Long prazo em Tesouro IPCA+ ou CDB prefixado, conforme expectativa de juros. LCI/LCA só se a taxa bater 85% do CDI ou mais.

Transparência: o Digital Comum não é corretora, não recebe comissão por indicar bancos ou plataformas, não tem programa de afiliados de renda fixa. Este texto é educativo, baseado em dados públicos do BCB, Tesouro e FGC, e não substitui análise individualizada de um planejador financeiro certificado em casos complexos (montante alto, planejamento sucessório, estratégia de marcação a mercado).

Os quatro produtos em 1 minuto cada

Tesouro Direto

Empréstimo que você faz para o governo federal. Você compra um título, o Tesouro Nacional paga juros, no vencimento devolve o principal corrigido. É o investimento mais seguro do país — só quebra se o Brasil quebrar, e nesse cenário poupança e CDB também quebram. A plataforma tesourodireto.com.br negocia diretamente, com aplicação a partir de ~R$ 30. Os principais títulos:

• Tesouro Selic (LFT) — rende a taxa Selic acumulada do período. Ideal para reserva e curto prazo.
• Tesouro Prefixado (LTN/NTN-F) — taxa travada no momento da compra. Ganha quando a Selic cai depois.
• Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal/NTN-B) — paga IPCA mais um juro real prefixado (ex: IPCA+6,5%). Protege da inflação no longo prazo.

CDB (Certificado de Depósito Bancário)

Empréstimo que você faz para um banco. O banco paga juros, devolve o principal no vencimento. Tem garantia do FGC até R$ 250 mil por CPF/instituição. As corretoras (XP, Rico, BTG, Nubank, Inter) oferecem prateleira de CDBs de bancos médios pagando bem mais que o CDB do bancão grande. Pode ser:

• Pós-fixado em CDI (mais comum) — paga um percentual do CDI, ex: “100% do CDI”, “115% do CDI”. O CDI segue de perto a Selic.
• Prefixado — taxa fechada na compra, ex: “13,5% a.a. ao ano”.
• Híbrido / IPCA+ — paga IPCA mais juro real fixo.

LCI (Letra de Crédito Imobiliário)

Título emitido por banco para captar recursos destinados a financiamento imobiliário. Isenta de Imposto de Renda para pessoa física. Tem garantia do FGC. Mínimo costuma ser R$ 1.000 a R$ 5.000. Carência mínima legal: 9 meses (exceto LCIs com prazo menor amparadas por exceções específicas).

LCA (Letra de Crédito do Agronegócio)

Mesma estrutura da LCI, mas o lastro é o agronegócio. Também isenta de IR para PF, com garantia do FGC. Geralmente tem rentabilidade próxima da LCI no mesmo banco — o tipo de lastro afeta pouco o retorno do investidor.

Como cada um rende — explicação direta

Pós-fixado em Selic ou CDI

Com a Selic Meta em 14,50% e o CDI em 14,40%, um título pós-fixado vai rendendo mês a mês a taxa básica corrigida pelo período. Tesouro Selic rende ~100% da Selic. CDB de bancão paga geralmente 85–95% do CDI. CDB de corretora chega a 105–115%. LCI/LCA pós-fixadas pagam normalmente 80–95% do CDI isentas de IR — comparar com CDB exige a regra de equivalência (próxima seção).

Prefixado

Você trava a taxa no momento da compra: ex. CDB Prefixado 13,8% a.a. para vencimento em 2 anos. Se a Selic cair para 10% nesse prazo, você ganha. Se subir para 16%, você perde (em termos relativos). Quem aposta em queda de juros entra em prefixado.

IPCA+ (híbrido)

Paga inflação oficial (IPCA) mais uma taxa real fixa. Ex.: Tesouro IPCA+ 2030 a IPCA+6,5%. Se o IPCA do período for 5%, o título rende 11,5% a.a. nominais. Garante que seu poder de compra cresce — é o produto mais usado para aposentadoria de longo prazo.

Tabela comparativa direta

Essa tabela já mata 80% das dúvidas. As próximas seções respondem as outras 20% — começando pelo cenário mais procurado: reserva de emergência.

Cenário 1 — Reserva de emergência (4 a 6 meses de despesas)

Reserva de emergência é o dinheiro que cobre 4 a 6 meses do seu custo de vida no caso pior — desemprego, gasto médico inesperado, conserto urgente. Três condições não-negociáveis: precisa estar disponível em até 1–2 dias úteis, não pode oscilar (zero risco de marcação a mercado), e a rentabilidade real precisa pelo menos empatar com a inflação.

Os 4 produtos comparados sob essas três lentes:

• Tesouro Selic: liquidez D+1 oficial, não tem marcação a mercado relevante (segue a Selic), rende ~100% da Selic. Vencedor disparado.
• CDB com liquidez diária (D+0) em corretora boa: liquidez quase imediata, rende 100–105% do CDI, FGC limita garantia em R$ 250k — para reservas maiores, distribuir entre instituições. Aceitável como alternativa, mas tem que ser com liquidez diária, não CDB de prazo travado.
• LCI/LCA: carência mínima de 9 meses (legal). Não serve para reserva de emergência. Eliminado.
• Poupança: rende 70% da Selic + TR (~10,3% a.a. agora), perdendo da inflação em alguns períodos e perdendo do Tesouro Selic todos os meses. Não recomendo nem para reserva de R$ 1.000.

Veredito do cenário 1: reserva de emergência em Tesouro Selic, sem hesitação. Para quem quer 100% de garantia federal e operação direta no app do Tesouro Direto, essa é a única escolha que faz sentido. Custos: R$ 0 de taxa de custódia até o limite de R$ 10 mil em Tesouro Selic (B3, isenção atualizada em 2022 e mantida em 2026), e R$ 0 de taxa da corretora se você escolher uma boa (XP, Rico, Inter, Nubank, BTG, Clear cobram zero).

Quanto rende uma reserva de R$ 30.000 em Tesouro Selic?

Cenário: R$ 30.000 aplicados hoje em Tesouro Selic 2031, mantidos por 1 ano completo, com Selic Meta estável em 14,50% (cenário hipotético).

• Rendimento bruto: ~R$ 4.425
• IR sobre o rendimento (alíquota 17,5% — faixa de 181 a 360 dias): ~R$ 774
• Rendimento líquido: ~R$ 3.651
• Taxa de custódia B3 (0,2% sobre o saldo, na faixa acima de R$ 10k): ~R$ 40
• Líquido final estimado: ~R$ 3.611 (12,04% líquidos a.a.)

Para comparação, a poupança nesse mesmo cenário renderia ~R$ 3.099 (10,33% a.a., sem IR). Diferença: R$ 512 por ano em R$ 30 mil — pequena em valor absoluto, grande em percentual (16,5% mais). Em montantes maiores e prazos mais longos, a diferença explode.

Cenário 2 — Caixa de 1 a 3 anos (carro, viagem, troca de imóvel, casamento)

Aqui a janela de tempo permite escolher produto sem liquidez diária e ganhar mais por isso. O que muda em relação ao cenário 1: você pode aceitar prazo mínimo de 9 meses (LCI/LCA) ou vencimento de 1–3 anos (CDB prefixado), em troca de rentabilidade superior.

Comparação direta para R$ 50.000 em prazo de 24 meses, abril/2026:

Veredito do cenário 2: CDB de 110% do CDI em corretora boa lidera por ~R$ 250 contra a LCI 92% isenta — diferença pequena, e a LCI tem a vantagem da simplicidade tributária (zero declaração de IR sobre rendimento, isento direto). Se você não quer cuidar de detalhe tributário, LCI 92% do CDI é uma escolha defensável e até melhor sob a ótica de “tranquilidade administrativa”. Se você quer maximizar centavos, CDB 110% do CDI ganha.

Atenção crítica: CDBs prefixados e LCIs com prazo travado têm marcação a mercado. Se você precisar resgatar antes do vencimento, pode tomar prejuízo dependendo de como a curva de juros se mexeu. Para esse cenário (1–3 anos), só compra prefixado ou LCI longa se tiver certeza que vai aguentar até o vencimento.

Cenário 3 — Longo prazo (5+ anos, aposentadoria, college dos filhos)

Janela longa muda o cálculo: a inflação cumulativa é o inimigo, não a oscilação de curto prazo. O título que faz sentido aqui é Tesouro IPCA+ ou um CDB IPCA+ de prazo longo.

Cenário: R$ 100 mil em Tesouro IPCA+ 2035 com taxa de IPCA+6,5% a.a. comprado em abril/2026. Prazo: 9 anos. Inflação acumulada projetada (cenário base): ~50% no período.

• Inflação acumulada estimada: 50% (R$ 100 mil → R$ 150 mil só pela correção)
• Juro real composto 9 anos a 6,5%: 1,065^9 ≈ 1,762 (76,2% acima da inflação)
• Resultado bruto estimado: R$ 100 mil × 1,5 × 1,762 ≈ R$ 264 mil
• Ganho bruto: R$ 164 mil
• IR 15% (faixa acima de 720 dias): ~R$ 24.600
• Líquido estimado: ~R$ 239 mil em 9 anos

Compare com a poupança no mesmo período: R$ 100 mil rendendo ~10,3% a.a. simples por 9 anos viraria ~R$ 240 mil nominais, mas perderia da inflação porque a poupança rende menos que IPCA+ em quase todos os cenários de Selic alta.

Veredito do cenário 3: longo prazo é território do Tesouro IPCA+ ou CDB IPCA+. LCI e LCA também aparecem em prazos longos com lastro híbrido, mas costumam ter taxa real abaixo do Tesouro nesse mesmo prazo. Para iniciante: 100% Tesouro IPCA+ é um caminho sólido para uma carteira de aposentadoria conservadora.

A pegadinha do CDI — porque CDB 100% do CDI rende menos do que parece

Quando uma instituição diz “CDB de 100% do CDI”, a propaganda parece dizer “rende a Selic”. Mas três detalhes corroem o resultado:

1. CDI ≠ Selic

O CDI segue a Selic, mas com defasagem de algumas centésimas. Hoje, com Selic Meta de 14,50%, o CDI está em 14,40% — diferença de 0,10 ponto. Em prazos curtos, irrelevante. Em prazos longos, alguns reais.

2. IR come 15–22,5%

CDB pós-fixado paga IR pela tabela regressiva:

• Até 180 dias: 22,5%
• 181 a 360 dias: 20%
• 361 a 720 dias: 17,5%
• Acima de 720 dias: 15%

Um CDB de 100% do CDI mantido por 1 ano rende 14,40% brutos, mas só 11,72% líquidos depois do IR. A poupança rende 10,33% líquidos diretos. A vantagem em pontos absolutos é menor do que parece à primeira vista — mas em juros compostos sobre patrimônio grande, a diferença vira valor de carro.

3. Equivalência LCI/CDB

Para saber se uma LCI isenta vale mais que um CDB tributado, use a regra simples:

Taxa LCI mínima para empatar = Taxa CDB × (1 − alíquota IR)

Exemplo: CDB 100% do CDI, prazo 2 anos (IR 15%). LCI precisa pagar 100% × (1 − 0,15) = 85% do CDI para empatar. Acima disso, LCI ganha. Abaixo, CDB ganha.

Lista rápida para 2 anos, IR 15%:

• CDB 90% CDI = LCI 76,5% CDI empata
• CDB 100% CDI = LCI 85% CDI empata
• CDB 110% CDI = LCI 93,5% CDI empata
• CDB 115% CDI = LCI 97,75% CDI empata

A maior parte das LCIs de bancão grande paga 85–90% do CDI. Confronta com CDB 110% do CDI da corretora — empate é em ~93,5% — e a LCI bancão perde em quase todos os cenários práticos. A LCI só ganha quando você compara contra CDB ruim do mesmo bancão (90% CDI ou menos).

O FGC explicado em 2 minutos

Fundo Garantidor de Créditos é uma associação privada bancada por contribuição obrigatória dos bancos. Quando uma instituição quebra, o FGC paga o investidor lesado dentro dos limites:

• R$ 250 mil por CPF por instituição financeira (capital + juros até a data da quebra)
• Limite global de R$ 1 milhão renovado a cada 4 anos. Se você tomou 3 quebras totalizando R$ 750 mil em garantias usadas, ainda tem R$ 250 mil restantes nesse ciclo de 4 anos.
• Cobre CDB, LCI, LCA, LC, RDB, poupança, Letra Hipotecária. Não cobre Tesouro Direto (que tem garantia direta do Tesouro Nacional, hierarquia superior), nem fundos de investimento (não são depósitos), nem ações.
• Pagamento típico em 1–3 meses após a quebra. Não é instantâneo.

Conglomerado financeiro conta como uma instituição. Banco Bradesco e Bradescard são o mesmo CNPJ-mãe — somam para o limite. Banco Inter e Inter Investimentos são o mesmo. Distribuir R$ 1 milhão dentro do “grupo Inter” não te dá 4 limites de R$ 250k — te dá 1 limite de R$ 250k.

Para patrimônio acima de R$ 250 mil em renda fixa garantida pelo FGC, a estratégia é distribuir entre instituições financeiras de grupos diferentes. Ex.: R$ 250k no Inter, R$ 250k no BTG, R$ 250k no Nubank, R$ 250k em algum banco médio com taxa boa.

5 erros clássicos com renda fixa em 2026

Erro 1 — Confiar em “100% do CDI” do bancão grande

O CDB de bancão grande no app costuma pagar 85–95% do CDI sem aviso. Quando o consumidor liga reclamando, o gerente oferece 100%. Quando reclama de novo, oferece 110%. O bancão sabe que tem que oferecer mais — só não oferece de cara. Para quem quer paz: corretora boa entrega 105–115% sem negociação.

Erro 2 — Comprar prefixado em janela de Selic alta

Selic em 14,50% (abril/2026) é cenário em que prefixados oferecem taxa atrativa, mas a aposta é que a Selic vai cair. Se você compra um CDB prefixado de 14,5% a.a. para 2 anos e a Selic sobe para 16%, você fica olhando o resto do mercado render mais. Prefixado é aposta direcional — não é “investimento conservador”.

Erro 3 — Esquecer da marcação a mercado em vencimentos longos

Tesouro IPCA+ 2045 marca a mercado todos os dias. Quando o juro real sobe, o preço do título cai (e vice-versa). Você só leva o “IPCA+6,5%” se segurar até 2045. Quem precisa do dinheiro em 2031 e vende antes pode levar prejuízo nominal. Marcação a mercado é a feature mais subestimada do Tesouro Direto.

Erro 4 — Achar que LCI rende mais “porque é isento de IR”

É marketing. LCI rende menos para o emissor por ser isenta, e o emissor passa essa economia parcialmente ao cliente. A regra de equivalência (seção da pegadinha do CDI) mostra que LCI só ganha quando paga ≥85% do CDI. Bancão raramente oferece 85% — corretora às vezes oferece 95% e aí faz sentido.

Erro 5 — Concentrar mais de R$ 250 mil numa única instituição em CDB

FGC garante R$ 250 mil por CPF por instituição. R$ 500 mil em CDB do mesmo banco = se quebrar, você recebe R$ 250 mil e tem que entrar na fila comum dos credores pelos outros R$ 250 mil — fila que normalmente paga centavos por real. Distribuir é regra de bolso obrigatória acima desse valor.

Quando NÃO usar nenhum dos quatro

Renda fixa rende positivo, mas existem 3 cenários em que nem o melhor CDB faz sentido:

• Você tem dívida de cartão de crédito ou rotativo. Rotativo cobra ~15–18% ao mês — qualquer CDB perde para essa taxa todo o tempo. Quitar dívida cara é o “investimento de maior retorno garantido” disponível para quase todos os trabalhadores brasileiros.
• Seu horizonte é maior que 10 anos e você tolera oscilação. Tesouro IPCA+ é defensivo — bate inflação com folga, mas não bate ações de boas empresas com dividendos no longo prazo. Para 30+ anos, exposição parcial à bolsa (ETF Ibovespa, FIIs, ações de dividendos) faz sentido para quem aguenta a oscilação.
• Você tem reserva de emergência adequada e dinheiro sobrando. Manter R$ 100 mil parado em renda fixa “porque é seguro” tem custo de oportunidade — se você nunca vai precisar desse dinheiro, ele rende mais alocado em uma carteira diversificada com renda variável parcial.

Como fazer na prática — passo a passo

1. Abrir conta em corretora boa (não no banco)

O app do bancão é cativeiro: prateleira ruim, taxa pior, fundos caros do próprio banco. Use uma corretora independente — XP, Rico, Inter, Nubank, BTG Pactual digital, Clear, Modalmais. Todas zeram corretagem em renda fixa hoje. Custo de abertura: R$ 0. Tempo: 10–30 minutos via app.

2. Para Tesouro Direto, é via corretora também

Você não precisa ir ao site do Tesouro Direto isoladamente — sua corretora abre uma “conta Tesouro” automaticamente quando você se cadastra. As compras saem direto do saldo da corretora. Taxa de custódia da B3 (0,2% a.a. sobre saldo acima de R$ 10 mil em Tesouro) é cobrada por todas — ela é da B3, não da corretora.

3. Comparar prateleiras antes de comprar

Toda corretora boa tem aba “Renda Fixa” com filtro por tipo (CDB / LCI / LCA / Tesouro), prazo, rentabilidade. Compare:

• Mesmo banco emissor pode ter taxas diferentes em corretoras diferentes (raro, mas acontece)
• CDB 110% do CDI em uma corretora vs 105% em outra — diferença real
• LCI 95% do CDI vs LCI 88% — comparar usando a fórmula de equivalência

4. Diversificar emissores acima de R$ 250 mil

Limite FGC é por instituição. Acima desse valor, espalhar entre 2–4 bancos diferentes (de conglomerados diferentes). Lembre que os “grupos” contam: Bradesco e Bradesco Cartões = mesmo grupo.

5. Não vender antes do vencimento (em prefixado/IPCA+)

Marcação a mercado pode te machucar. Tesouro Selic e CDB pós-fixado com liquidez diária são exceção — pode resgatar quando quiser. Tudo mais, segura até o final.

Veredito por perfil

Resumo executivo da decisão dos 4 produtos por perfil de quem está lendo:

Você ainda não tem reserva de emergência

→ 100% Tesouro Selic. Foco único: completar 4–6 meses de despesas. Nada além disso até a reserva fechar. Mínimo R$ 30, custo zero, liquidez D+1, segurança máxima do país.

Reserva pronta, está acumulando para meta de 1–3 anos (carro, viagem, mudança)

→ CDB 110%+ do CDI em corretora boa, ou LCI/LCA ≥ 90% do CDI isenta. Vencimento próximo da data da meta. Nunca prefixado se houver chance de precisar resgatar antes.

Acumulando para aposentadoria, horizonte 10–30 anos

→ Tesouro IPCA+ ou CDB IPCA+ de longo prazo. Aporte mensal automático. Não vender antes do vencimento. Em horizonte muito longo (20+ anos), considere parcela em renda variável (ETF, FIIs).

Renda alta, patrimônio > R$ 250k

→ Diversificar entre 2–4 instituições para multiplicar limite FGC. Mix de Tesouro Selic (caixa), CDB pós-fixado em corretora (médio prazo), Tesouro IPCA+ (longo prazo). Evitar fundos cobrando 1%+ de taxa de administração — engolem o ganho.

Você tem dívida de cartão ou rotativo

→ Quitar dívida primeiro. Renda fixa pode esperar. Nenhum CDB do mercado bate juros do rotativo. Use Tesouro Selic apenas para a reserva de R$ 1 mês enquanto quita o resto.

Próximos passos da Trilha

Este artigo é o panorama dos quatro produtos. Para entender cada peça que sustenta o cálculo (Selic, Copom, comparativos específicos, simulações concretas), siga a trilha completa:

• Passo 1: O que é a taxa Selic e como ela afeta seu dinheiro
• Passo 2: O que é o Copom e como as decisões sobre juros afetam você
• Passo 3: Poupança ainda vale a pena em 2026?
• Passo 4: Tesouro Direto ou CDB: qual rende mais em 2026?
• Passo 5: Quanto rende R$ 1.000 por mês em 2026
• Passo 6: Quanto rende R$ 100 mil na renda fixa em 2026

FAQ — perguntas frequentes

Tesouro Selic pode dar prejuízo?

Em prazo igual ou superior a 1 dia útil, não. O Tesouro Selic acompanha a Selic acumulada — se você compra hoje e resgata amanhã, recebe o que rendeu nesse dia. A “marcação a mercado” do Tesouro Selic existe formalmente, mas o impacto é desprezível porque o título tem vencimento curto e correção diária. Para fins práticos: zero risco de prejuízo nominal.

O Tesouro Direto pode quebrar?

Para o Tesouro Nacional não pagar, o Brasil precisaria entrar em default soberano — cenário em que poupança, CDB e LCI também quebram (porque os bancos brasileiros têm dívida pública na carteira de liquidez). Tesouro Direto é o piso de segurança do sistema financeiro nacional.

LCI/LCA têm carência mínima de quanto tempo?

Lei nº 12.249/2010 estabelece carência mínima de 90 dias para LCI/LCA com correção em índice de preço. Para LCI/LCA pós-fixadas em CDI ou Selic, a carência mínima é de 9 meses (270 dias). Algumas LCIs específicas podem ter prazos diferenciados, mas são exceções — assuma 9 meses como regra de bolso.

Vale a pena CDB de 90 dias com 110% do CDI?

Calcule o líquido depois do IR de 22,5% (faixa até 180 dias). 110% × 14,40% = 16,1% bruto. Líquido após 22,5% = ~12,5%. Compare com CDB 100% do CDI de 365 dias (IR 20%): 14,40% × 0,8 = 11,7% líquidos. O CDB de 90 dias ganha mesmo assim, mas a margem é estreita — se você puder esperar 1 ano, o CDB de 100% do CDI longo está bom.

O que é melhor: LCI 92% do CDI ou CDB 110% do CDI?

Para 2 anos (IR 15% no CDB): CDB 110% × CDI × (1−0,15) = 93,5% do CDI líquido equivalente. LCI 92% do CDI isenta = 92% do CDI líquido. CDB 110% ganha por 1,5 ponto. Para 1 ano (IR 17,5%): CDB 110% × (1−0,175) = 90,75%. LCI 92% ganha por 1,25 ponto. Depende do prazo.

Posso ter Tesouro Selic em qualquer corretora?

Sim. Toda corretora autorizada pela B3 oferece o Tesouro Direto sem custo adicional além da custódia oficial da B3 (0,2% a.a.). XP, Rico, Inter, Nubank, BTG, Clear, Modalmais, Genial, Toro — todas zeram corretagem específica do Tesouro. A diferença entre elas é UX do app, não custo.

Quanto tempo o FGC demora pra pagar?

Após a decretação da liquidação extrajudicial pelo Banco Central, o FGC tem 3 dias úteis para começar a pagar e geralmente conclui em 1 a 3 meses. Não é instantâneo. Por isso reserva de emergência prioritariamente em Tesouro Direto, que não depende do FGC.

Conclusão — o veredito honesto

Renda fixa em 2026 com Selic em 14,50% é o cenário mais favorável dos últimos 5 anos para quem quer ganhar dinheiro sem risco de bolsa. Tesouro Selic resolve reserva de emergência. CDB de 110% do CDI em corretora resolve o caixa de 1–3 anos. Tesouro IPCA+ resolve longo prazo e aposentadoria. LCI/LCA são complementos honestos quando a taxa passa de 90% do CDI isento — abaixo disso, viram marketing de banco.

O ponto mais importante: não existe “o melhor produto” — existe o produto certo para o objetivo certo. Reserva, médio prazo e longo prazo pedem produtos diferentes, e o erro mais comum é tratar tudo como “renda fixa genérica” e deixar o gerente decidir. Decida por objetivo, escolha o produto, monitore as taxas a cada 6 meses, e não toque na poupança a não ser que seu montante seja menor do que R$ 100.

Este conteúdo é educativo e não constitui recomendação de investimento. Selic, CDI e taxas dos produtos podem variar a qualquer momento. Consulte um planejador financeiro certificado pela ANBIMA (CFP, CFA) para análise individualizada em casos de patrimônio elevado, planejamento sucessório ou montagem de carteira complexa.